百亿级私募仓位指数创年内新高 进攻方向瞄准科技与红利

　　面对不断涌现的投资机会，百亿级私募开始进攻。私募排排网最新统计数据显示，百亿级私募逆势加仓，1月31日至2月7日仓位显著提升了4个百分点以上。截至2月7日，超四成百亿级私募仓位在80%以上。

　　在业内人士看来，中国强大的科技发展潜力与创新活力正受到全球资金的关注，叠加稳增长政策效果的逐步显现，2025年资本市场表现值得期待。具体到投资机会，科技与消费领域是私募进攻的重要方向。

　　百亿级私募显著加仓

　　蛇年开市首周，百亿级私募便开启“进攻模式”。

　　据私募排排网统计，截至2月7日，百亿级股票私募仓位指数为76.35%，较1月31日提升了4.4个百分点，较2025年初提高了6个百分点，创今年以来新高。其中，43.45%的百亿级股票私募仓位超过八成，较1月31日大幅提升了6.53个百分点，较2025年初更是提升了近15个百分点。

　　渠道人士透露，北京某百亿级私募旗下多只产品仓位在85%以上，而去年该私募仓位在大多数时间里维持在七成左右，如今加仓态势明显。沪上某头部私募人士也称，今年以来公司仓位从七成逐步提升至八成。

　　对权益类资产愈发乐观

　　百亿级私募仓位创今年以来新高的背后，是头部私募机构对权益类资产愈发乐观。

　　睿郡资产基金经理薛大威分析称，目前经济呈现稳步复苏态势，以DeepSeek、宇树科技为代表的中国科技企业受到全球资本的关注，未来股市情绪有望得到提振。并且，随着无风险利率的持续走低，机构资金加快了对股债资产的重新配置，权益市场大概率会保持活跃，高性价比的权益资产将受到越来越多资金的关注和认可。

　　正圆投资在其最新的投资月报中也表示，中国科技企业在智能驾驶、低空经济等新质生产力领域的突出表现，以及DeepSeek的横空出世，展现出中国强大的科技发展潜力与创新活力，全球资金始重新审视中国资产的配置价值。未来，在更加积极有为的宏观政策基调下，资本市场进一步向好值得期待。

　　科技与红利板块受青睐

　　具体到投资机会，多家百亿级私募表示，将采取红利与科技两手抓的策略。

　　正圆投资创始人廖茂林坦言，后续投资将聚焦两个方向。其一，红利属性在未来一年的选股中仍会是核心考量因子之一，将积极挖掘具备成长属性或周期属性的红利类资产。其二，把握AI应用侧爆发增长机会。2024年三季度AI产业发展已进入应用与硬件创新不断涌现的阶段，全门类的制造优势与完善的产业链、供应链优势，使得中国具备更多可落地、迭代的场景与可能性，更多、更强的AI应用或诞生于中国的产业链。目前公司重点关注电子、电力设备、基础化工、汽车、非日常生活消费品等板块。

　　睿郡资产投资经理王晓明也认为，在无风险收益率下行的背景下，红利型个股依然具有配置价值，尤其是经营与分红比较稳定的通信行业。与此同时，2025年会是AI应用快速落地的一年，由此带来的硬件和互联网平台企业的投资机会值得高度关注。

　　新年首月的调研情况也反映了百亿级私募对科技领域的喜好。Choice数据显示，1月正圆投资调研了澜起科技、炬光科技、丰立智能等公司，淡水泉调研了丰立智能、新宙邦、华工科技等，高毅资产则调研了丰立智能、水晶光电等。

（文章来源：上海证券报）

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