今年以来涨近77%！鹏华碳中和主题基金紧急发声

　　春节以来在政策支持、科技突破及中国资产价值重估背景下，A股科技方向迎来火热行情。短短2个月的时间，多只主投机器人等科技板块的基金涨幅可观。

　　数据显示，截至2月26日，鹏华碳中和主题基金今年以来取得76.91%的单位净值涨幅，近一年涨幅超过104%；永赢先进制造智选取得70.27%的涨幅，此外还有15只基金涨幅超过40%。

　　不过，随着科技行情持续火热，基金经理们开始提示集中押注单一赛道的风险，呼吁投资者分散投资。

　　鹏华碳中和主题基金在刚刚对外发布的致投资者的一封信中称，过往业绩表现不预示未来收益，请务必重视追高风险。

　　提示投资者注意追高风险

　　今年以来科技板块行情爆发，多只相关基金赚得盆满钵盈。不过，在行情持续白热化的同时，多只业内业绩靠前的基金也通过限购、公开发声等形式提示追高风险。

　　继永赢先进制造智选基金发声之后，鹏华碳中和主题基金近期也发表公开信，呼吁投资者注重资产配置，不要押注单一股基，理性投资。

　　鹏华碳中和主题基金在信中呼吁投资者做好自身资产配置，分散风险，平滑收益曲线，注重多元化投资机会，以适应不同市场环境。

　　同时，不建议投资者全仓押注单一股基。单一股基与个股、行业、市场高度绑定，一旦遭遇“黑天鹅”事件（如政策变化、行业衰退、基金经理变动），可能面临不可逆的损失。股票基金单日波动可达±10%甚至±20%以上，短期回撤可能达30%甚至50%以上，若全部投入，可能因情绪化操作导致实际收益远低于预期。

　　投资的基本原则是“低买高卖”，而不是“追涨杀跌”。追高可能导致成本过高，降低未来收益空间。风险和收益成正比，高收益往往伴随高风险，涨幅高的权益基金，其波动性风险也更高，虽然目前表现突出，但市场未来走势难以预测，可能会出现阶段性回调甚至下跌，导致基金净值下降。

　　基金经理闫思倩还表示，当前处于流动性拐点向基本面拐点过渡的阶段。当前市场的关注点依旧在爆发题材和产业催化，顺周期风格的基础仍然薄弱，3月后逐步进入分子端的验证期，国内政策预期以及中美贸易谈判都会逐步落地，届时会真正迎来从估值驱动到业绩驱动的转换。

　　在此之前，鹏华碳中和基金已经开启限制大额申购的模式，自2月24日起，将个人投资者单日累计申购该基金的上限设置为100万元。

　　主动权益基金业绩回暖

　　7只年内涨幅超50%

　　2025年以来A股市场明显回暖，尤其春节假期后，国产大模型DeepSeek、人形机器人掀起科技投资浪潮，主动权益基金业绩随之大幅反弹。

　　数据显示，截至2月26日，主动权益基金年内平均净值增长率为6.19%，跑赢同期上证50、深证成指、沪深300等主流指数。具体来看，256只主动权益基金（仅统计主代码，下同）年初以来的复权单位净值增长率超过20%，其中7只基金涨超50%。部分基金净值更创下成立以来新高，净值回升态势显著。

　　其中，鹏华碳中和主题A以76.91%的涨幅领先，永赢先进制造智选A紧随其后，年内净值增长率为70.27%。这两只基金均聚焦人形机器人赛道，也是目前唯二年内涨幅超过70%的主动权益基金。

　　此外，前海开源嘉鑫A、中航趋势领航A、平安先进制造主题A、华富科技动能A、前海开源盛鑫A等基金涨幅超过50%，这些基金同样重仓人形机器人核心供应链，有的还配置了半导体、软件等TMT板块。

　　值得一提的是，自去年“9·24”行情以来，A股市场一直持续反弹，在此期间主动权益基金业表现较强，21只产品实现净值增长率超100%，永赢先进制造智选A的涨幅更是逼近200%，达到196.15%。其中不少基金重点布局AI应用、“AI+”等新兴科技产业领域热门方向，把握今年人形机器人、DeepSeek等引领的主题投资成为业绩领先的重要推手。

　　据一位基金经理表示，今年主动权益基金已显现超额收益，主要源于以下两方面：第一，AI产业链细分领域高分化，主动选股优势凸显；第二，市场对主题投资的定价纠偏需要深度研究。“AI将主导未来3～5年的科技投资主线，风格上成长股占优，但需区分‘真成长’与概念炒作。大模型突破后软件/应用端弹性更大，另需关注‘AI+’传统行业的改造效率。”他说。

（文章来源：中国基金报）

(责任编辑：18)