易方达悦弘一年持有混合A：2024年利润2788.88万元 净值增长率5.91%

　　AI基金易方达悦弘一年持有混合A（011508）披露2024年年报，2024年基金利润2788.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0603元。报告期内，基金净值增长率为5.91%，截至2024年末，基金规模为3.79亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月3日，单位净值为1.083元。基金经理是王成，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月3日，易方达悦信一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.29%；易方达悦鑫一年持有混合A最低，为2.98%。

　　基金管理人在年报中表示，债券方面，组合将继续保持中性偏高久期，维持久期策略优于信用策略的判断，利用中长期限利率债积极参与债券市场波段。相比 2024 年的积极持有策略，未来组合将继续寻找债券市场的凸点，增加利率债交易的灵活性，信用债将适当逆势参与，及时做好止盈止损工作。同时，在收益率的历史低点，风险也是组合管理过程中需考虑的重要因素，后续我们将重点关注以下几点：货币政策宽松的节奏和幅度；稳增长政策力度及基本面变化，尤其是对关税冲击的对冲力度；低利率环境下的负债端波动风险。

　　权益方面，组合致力于获取稳健的收益，权益仓位预计保持中性。组合对于盈利的确定性更为看重，因此仓位预计主要集中在银行、化工、金属加工业等具有较好的经营壁垒和稳定性的企业。转债方面，组合将转债仓位降低到中性附近，未来将加强仓位的逆势调整，目前重点参与平衡低估品种，挖掘期权价值低估的品种。转债的驱动力转向正股的情况下，组合将优先选择估值偏低、正股质量好的标的持有；同时，未来下修等条款博弈的机会也是重要的获利来源，组合也将加大对这类投资机会的研究和参与。

　　截至4月3日，易方达悦弘一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为1.11%，位于同类可比基金308/670；近半年复权单位净值增长率为2.93%，位于同类可比基金178/670；近一年复权单位净值增长率为4.11%，位于同类可比基金392/667；近三年复权单位净值增长率为8.42%，位于同类可比基金167/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.505，位于同类可比基金143/545。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为3.1%，同类可比基金排名510/546。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.83%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为8.83%，同类平均为18.74%。2024年一季度末基金达到13.39%的最高仓位，2022年一季度末最低，为5.03%。

　　截至2024年末，基金规模为3.79亿元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计5227户，合计持有3.53亿份。其中管理人员工持有42.36万份，占比0.12%，机构持有份额占比0.96%，个人投资者占比99.04%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约111.01%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年末，基金十大重仓股分别是华峰铝业、招商银行、三一重工、中信特钢、华电国际、中国银行、新华保险、星宇股份、紫金矿业、万华化学。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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