万家瑞富A：2024年换手率达1451.79%

　　AI基金万家瑞富A（001530）披露2024年年报，2024年基金利润170.69万元，加权平均基金份额本期利润0.036元。报告期内，基金净值增长率为4.08%，截至2024年末，基金规模为4228.75万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月3日，单位净值为0.953元。基金经理是董一平，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月3日，万家可转债债券A近一年复权单位净值增长率最高，达6.54%；万家集利债券发起式A最低，为1.86%。

　　基金管理人在年报中表示，科技方面 Deepseek 重塑全球 AI 格局带动中国科技板块突围，中美科技公司差距缩小，我国有望在 AI 大模型、机器人、智驾、半导体、低空经济等一系列领域有所突破。周期板块方面，对于竞争过度的行业进行出清以及整治的相关政策也在酝酿中，光伏、钢铁等板块有望收益。我们未来会在科技板块与顺周期板块中进行灵活轮动操作，同时紧密关注两会的各种政策落地。我们认为远期的中长期主线，大概率还是以科技成长主题为主，对于龙头标的可以长期配置。转债市场方面，受益于债牛的放缓，以及当下较低的利率水平，资产荒向转债蔓延明显，驱动转债估值进一步提升，短期溢价率整体偏高，需要仓位灵活调整以应对估值压缩风险。所以我们会更加青睐溢价率较低的偏股转债，并且配置绝对价格较低的转债，结构上从热点追逐，转为关注预期差品种，以及底部反转品种。市场情绪回暖之际，转债也脱离了简单模式，后续需要综合权衡转债估值和正股预期的匹配程度。若后续估值存在回落或者权益市场波动不确定性较高，可能会转向偏中性的策略。

　　截至4月3日，万家瑞富A近三个月复权单位净值增长率为4.66%，位于同类可比基金23/108；近半年复权单位净值增长率为3.67%，位于同类可比基金18/108；近一年复权单位净值增长率为5.41%，位于同类可比基金33/108；近三年复权单位净值增长率为-14.62%，位于同类可比基金83/107。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.4026，位于同类可比基金87/102。

　　截至4月3日，基金近三年最大回撤为24.08%，同类可比基金排名39/102。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为8.52%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为20.28%，同类平均为41.78%。2023年上半年末基金达到41.75%的最高仓位，2018年上半年末最低，为3.68%。

　　截至2024年末，基金规模为4228.75万元。

　　截至2024年12月31日，基金持有人共计1656户，合计持有4568.92万份。其中管理人员工持有150.59万份，占比3.30%，机构持有份额占比67.33%，个人投资者占比32.67%。

　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约1451.79%，持续1年高于同类均值。

　　截至2024年末，基金十大重仓股分别是常熟银行、科大讯飞、渝农商行、中国神华、中芯国际、工商银行、北京银行、新易盛、泽璟制药、歌尔股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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