中欧高端装备股票发起A：2025年第一季度利润46.22万元 净值增长率4.54%

　　AI基金中欧高端装备股票发起A（016847）披露2025年一季报，第一季度基金利润46.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0183元。报告期内，基金净值增长率为4.54%，截至一季度末，基金规模为2439.91万元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月15日，单位净值为0.892元。基金经理是李帅，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月15日，中欧瑾和灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达34.14%；中欧产业前瞻混合A最低，为8.68%。

　　基金管理人在一季报中表示，我们认为军工的大周期拐点已经到来，经历了三年的行业调整，目前已经全面开始复苏。今年是军工承前启后的一年，一方面要确保十四五计划的如期按期保质保量完成，另一方面在四季度要开启新的十五五规划并且明确新的重点方向。

　　对比五年前2020 年的军工板块启动，当下的情况是可以类比的，且由于过去三年的非常态调整，砸下来一个更低的基数，留下了更多的需要保交付的订单，具备足够安全边际的同时，弹性可能比上一轮周期更大。

　　截至4月15日，中欧高端装备股票发起A近三个月复权单位净值增长率为12.85%，位于同类可比基金1/42；近半年复权单位净值增长率为5.54%，位于同类可比基金10/42；近一年复权单位净值增长率为10.84%，位于同类可比基金11/42。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.1412。

　　截至4月15日，基金成立以来最大回撤为34.79%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.48%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.29%，同类平均为87.98%。2023年末基金达到93.67%的最高仓位，2025年一季度末最低，为82.18%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为2439.91万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是洪都航空、中兵红箭、晶品特装、火炬电子、北方导航、航天电器、鸿远电子、宏达电子、振华科技、智明达。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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