低利率时代如何把握收益？你的投资需要这款“压舱石”

　　许多投资者朋友们感觉，现在货币、纯债类产品的收益大不如前，一方面是因为债市相较以前波动率有所加大，另一方面是因为当前市场利率处于历史较低的位置。

　　当前10年期国债收益率又回到了1.60%左右历史低位，4月6日人民日报评论指出“未来根据形势需要，降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台”，意味着未来低利率环境还会维持一段时间。

　　那么低利率时代，怎样才能把握收益？

　　美国在2009至2019年也曾经过一段时间的低利率环境。随着市场利率下降、主动债基管理难度提升，美国的固收类指数基金迎来大发展。2008—2019年末，被动产品在固收基金中规模占比由10.8%上升至39%。

　　债券指数基金之所以能在低利率环境下脱颖而出，靠的就是低费率的竞争优势。毕竟在收益获取难度增大的背景下，降低成本也是组合收益提升的手段之一。

　　我国的债券指数基金近年来规模也有很大的增长。截至2024年年末，我国债券指数基金（含同业存单基金）总规模超1.26万亿，品种丰富，能满足不同客户、不同场景的配置需求。

　　在债券指数基金中，7-10年债券指数基金尤其受到投资者关注。截至2024年年末，7-10年债券指数基金持有人户数达163万户，远超其他期限的债券指数基金。而从个人投资者持有份额占比看，7-10年债券指数基金也是最受个人投资者青睐的品种。

　　资料来源：WIND，市场有风险，投资须谨慎

　　资料来源：WIND，市场有风险，投资须谨慎

　　到底7-10年债券指数基金有什么独特的魅力？

　　除了信用资质好、流动性较强、配置透明、费率较低等利率债指数基金的品类优势之外，7-10年债券指数基金最吸引客户的一个是长期业绩较好，另外一个就是可以博取市场反弹的机会。

　　从过往业绩看，无论是短期（过去一年）还是中长期（过去三年、过去五年）业绩，7-10年债券指数基金业绩均高于其他期限的债券指数基金，这是因为7-10年债券指数基金久期较长，虽然短期市场有波动，但是拉长时间周期看长久期产品能更好把握债市长期行情。

　　同时，在债市反弹时候，利用7-10年债券指数基金的长久期的特性也能更好地博取市场交易的机会。

　　资料来源：WIND，数据截至2025年3月31日，基金过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

　　另外从净利润角度看，2024年7-10年债券指数基金累计为客户创造了超60亿元的净利润，仅次于1-3年债券指数基金，盈利能力较强。

　　资料来源：WIND，基金过往净利润不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎

　　也有许多投资者担忧，7-10年国开债指数基金久期那么长，万一债市又出现波动怎么办？

　　这里小编建议大家从以下几个方面应对：

　　一是长期投资，底仓配置。可以把7-10年债券指数基金作为长期底仓配置，其作为底仓的核心价值在于票息收益的稳定性与利率周期的弹性。

　　二是组合配置，分散风险。可以把7-10年债券指数基金与其他资产，例如股票和商品等进行组合配置，进行多元化投资。

　　三是动态管理，灵活应对。投资者在布局7-10年债券指数基金的同时，需要密切关注国内外经济形势和货币政策变化对债市的影响，及时调整投资策略以应对市场变化。（文章来源：广发基金）

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