市场反复震荡 如何主动出击？网格交易策略帮你化被动为主动

　　上周，在特朗普关税政策反复的影响下，全球股市上演了“过山车”行情。

　　今天给大家介绍一种适合震荡行情的定投策略——网格交易策略。

　　什么是网格策略？

　　网格交易源于信息论之父香农（Shannon），是在震荡行情中通过其价格区间构造出一系列买卖价位（网格）,并通过自动执行低买高卖,保证每一次卖出价高于买入价，从而获得波段收益的一种交易方法。通俗地说就是系统化地“高抛低吸，赚取波段差价”。

　　策略原理：通过买入一定底仓的投资标的，设定一个价格波动区间（网格上沿～网格下沿），并且把波动区间分为N等份，价格每跌一个差价就买入一份，价格每上涨一个差价就卖出一份，反复低吸高抛，赚取波段差价。

　　如果把市场波动比作大海的潮起潮落，网格策略就是一张精心编织的渔网——不预测鱼群何时出现，而是提前布网，涨跌皆可捕鱼。

　　1.渔网设计：网格就是你的“捕鱼坐标”

　　撒网范围（价格区间）：根据海浪高度（市场波动），设定渔网覆盖的海域。

　　例如：中证A500指数当前4400点，若历史波动约±15%，则撒网范围可设为3740~5060点；

　　网眼密度（网格间距）：浪越大，网眼越宽（波动剧烈时，网格间距设为5%~8%）；浪小则网眼密（3%~5%）。

　　类比操作：

• 　　每跌到一个网眼-5%（如4180点）→撒一网（买入1份）

• 　　每涨到一个网眼+5%（如4620点）→收一网（卖出1份）

　　渔获逻辑：不赌“大鱼群”（趋势），专捕“小浪花”（波动）

　　2.收网秘诀：涨跌都是“海鲜市场价”

　　想象你是个渔夫，每天根据潮汐（价格波动）调整策略：

　　底仓=渔船：先买50%仓位，确保有船出海（防踏空）

　　网格=渔网：剩余资金分成10份，每波动5%触发一次交易

　　自动捕捞=挂单工具：设置条件单，像自动收网机一样执行买卖

　　本质：把市场波动变成“海鲜批发市场”，涨跌都是进货出货的机会！

　　举个例子

　　假设中证A500当前点位：4400点，总投入资金：10万元

　　初始状态：

　　底仓50%：5万元→立即买入中证A500ETF（4400点）

　　网格资金50%：5万元→分成10份，每份5000元

　　操作步骤：

　　网格策略的有效性如何？

　　基于中证A500回溯了过去两轮市场波动行情下的表现。

　　案例1：2016年—2017年期间

　　2016年初市场两次熔断大跌以后，迎来超跌反弹。但是反弹以后市场进入犹豫期，指数也进入震荡期。2017年之后才开始了一轮白马蓝筹引领的大幅上涨行情。

　　那么在指数震荡期，我们基于中证A500指数构建网格策略效果如下：

　　数据来源：wind，数据统计区间20160815—20170531。起始资产总额均为100,000，网格策略初始仓位60%，网格上界为4100，下界为3600，网格数目为10。指数过往收益不代表未来，基金有风险，投资需谨慎

　　案例2：2019年—2020年期间

　　经历了2018年大幅下跌以后，2019年央行连续两次下调存款准备金率50bp，随后超预期的社融数据点燃了市场做多的热情。但中美贸易摩擦的反复导致市场再度下跌，市场进入震荡行情。

　　那么在指数震荡期，我们再基于中证A500指数构建网格策略效果如下：

　　数据来源：wind，统计区间20190228—20200531。起始资产总额均为100000，网格策略初始仓位80%，网格上界为4300，下界为5300，网格数目为10。指数过往收益不代表未来，基金有风险，投资需谨慎

　　为什么当下市场更适合网格策略？

　　我们前面提到了，“网格策略”是震荡调整市场很好的“低买”和“高卖”的交易方式。

　　去年924以来的政策组合拳使风险偏好明显扭转，市场快速迎来了估值修复行情。但是，随之而来的是板块轮动和宽幅震荡。近期超预期关税政策带来的系统性冲击，其代表全球经济和贸易格局或发生重大重塑，对全球资产市场而言，近期或将处于一个高度波动的阶段。

　　展望未来，在关税反复的情况下，市场波动可能加剧，市场整体可能进入新一轮相对的震荡区间，符合网格策略“长期向上、但短期波动加剧”的适用场景。

　　什么类型产品更适合做网格策略？

　　网格交易策略的本质是通过市场或产品的波动，进行低买高卖，赚取价差，因此，指数基金或ETF与网格策略更适配。

　　指数基金由于持仓清晰、风格稳定、分散投资、费率低廉等优势，是交易获利型工具的理想标的。

　　特别是一些高弹性的宽基指数或者行业主题指数，比如中证A500、中证1000、科创50等宽基指数，以及恒生科技、人工智能等主题指数，非常适合进行低位加仓、高位止盈的波段操作。

　　小伙伴们不妨利用网格策略应对震荡的行情喔，如有其他的问题，欢迎留言交流~~~（文章来源：广发基金）

(原标题：市场反复震荡，如何主动出击？网格交易策略帮你化被动为主动)

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