天治趋势精选混合：2025年第一季度利润173.76万元 净值增长率2.82%

　　AI基金天治趋势精选混合（350007）披露2025年一季报，第一季度基金利润173.76万元，加权平均基金份额本期利润0.0701元。报告期内，基金净值增长率为2.82%，截至一季度末，基金规模为501.07万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月17日，单位净值为0.64元。基金经理是梁莉，目前管理4只基金。其中，截至4月17日，天治研究驱动混合A近一年复权单位净值增长率最高，达17.83%；天治新消费混合最低，为-26.69%。

　　基金管理人在一季报中表示，我们会重点关注那些具有明确商业模式和市场竞争力的AI应用企业。本基金在一季度减仓了部分端侧标的，更多往国产算力基建侧去做倾斜，因为看到国内DeepSeek R1的爆火本质上是解决了国内算力需求的问题，既有应用需求又能降低算力性能依赖度，这让今年国内的算力基建逻辑相比去年有底层转变的关键。

　　二季度，本基金将逐步深度布局在国产算力芯片、算力租赁、AIDC、电源、HVDC、柴油发动机、交换机、服务器、端侧硬件及配套产业链，聚焦国内链挖掘相关公司，并在合适时机看到应用抬头趋势时候提升软件持仓比例。

　　截至4月17日，天治趋势精选混合近三个月复权单位净值增长率为-1.61%，位于同类可比基金529/918；近半年复权单位净值增长率为12.22%，位于同类可比基金79/918；近一年复权单位净值增长率为-6.24%，位于同类可比基金764/918；近三年复权单位净值增长率为-49.32%，位于同类可比基金889/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.7588，位于同类可比基金904/909。

　　截至4月17日，基金近三年最大回撤为55.97%，同类可比基金排名48/900。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为18.4%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.53%，同类平均为80.2%。2024年上半年末基金达到93.27%的最高仓位，2022年上半年末最低，为26.76%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为501.07万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是寒武纪、海光信息、中兴通讯、宏景科技、弘信电子、东土科技、蔚蓝锂芯、润泽科技、中芯国际、润建股份。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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