招商瑞信稳健配置混合A：2025年第一季度利润68.06万元 净值增长率0.46%

　　AI基金招商瑞信稳健配置混合A（009423）披露2025年一季报，第一季度基金利润68.06万元，加权平均基金份额本期利润0.0013元。报告期内，基金净值增长率为0.46%，截至一季度末，基金规模为4.93亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月18日，单位净值为1.14元。基金经理是余芽芳和杜亮，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月18日，招商瑞安1年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达3.78%；招商瑞信稳健配置混合A最低，为3.39%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金延续 2024 年末的积极仓位及稳健资产配置，在一季度股票投资上继续围绕三大长期结构性机会进行动态调整优化：（1）受益于低利率货币环境、经营基本稳定、现金流充沛、仍然低估的高股息公司（尤其是具备深度价值特征的公司）；（2）受国内经济周期影响较小、具备国际竞争力开拓海外市场的全球经营企业；（3）具备利用人才红利及科技创新红利穿越周期潜力、估值偏低的成长股。在一季度，本基金依据市场变化进行风险收益比的动态优化，有些持仓公司逐步兑现了收益，部分持仓公司在市场调整过程中进一步加仓，还有些持仓公司由于其经营低预期或由于出现更优的投资标的而进行了减持。

　　截至4月18日，招商瑞信稳健配置混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.56%，位于同类可比基金547/670；近半年复权单位净值增长率为-0.57%，位于同类可比基金595/670；近一年复权单位净值增长率为3.39%，位于同类可比基金358/668；近三年复权单位净值增长率为4.09%，位于同类可比基金325/562。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3309，位于同类可比基金240/545。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为4.8%，同类可比基金排名406/549。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.62%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为16.72%，同类平均为18.85%。2025年一季度末基金达到36.09%的最高仓位，2023年一季度末最低，为8.56%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4.93亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是中石化冠德、格力电器、中国通信服务、第一拖拉机股份、中原传媒、三角轮胎、联想集团、中国民航信息网络、立讯精密、明泰铝业。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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