招商稳健平衡混合A：2025年第一季度利润305.29万元 净值增长率6.56%

　　AI基金招商稳健平衡混合A（012963）披露2025年一季报，第一季度基金利润305.29万元，加权平均基金份额本期利润0.0774元。报告期内，基金净值增长率为6.56%，截至一季度末，基金规模为4698.42万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月18日，单位净值为1.319元。基金经理是李崟，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月18日，招商行业精选股票近一年复权单位净值增长率最高，达21.58%；招商安庆债券最低，为4.09%。

　　基金管理人在一季报中表示，关于本基金的运作，报告期内本基金继续保持大类资产的相对平衡，股票部分港股表现强于A股，报告期内本组合增持了电子、有色金属、医药等行业，减持了交运、煤炭等行业公司。债券部分以持有低估值转债和短久期国债为主。

　　截至4月18日，招商稳健平衡混合A近三个月复权单位净值增长率为10.15%，位于同类可比基金26/918；近半年复权单位净值增长率为5.76%，位于同类可比基金111/918；近一年复权单位净值增长率为15.81%，位于同类可比基金138/918；近三年复权单位净值增长率为18.48%，位于同类可比基金39/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5622，位于同类可比基金40/909。

　　截至4月18日，基金近三年最大回撤为23.15%，同类可比基金排名816/909。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为12.81%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为66.25%，同类平均为80.15%。2023年三季度末基金达到69.3%的最高仓位，2021年末最低，为57.49%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4698.42万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是华润置地、中国海外发展、招金矿业、保利发展、山东黄金、赤峰黄金、信达生物、山金国际、恒瑞医药、越秀地产。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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