蜂巢趋势臻选混合A：2025年第一季度利润22.34万元 净值增长率1.63%

　　AI基金蜂巢趋势臻选混合A（019985）披露2025年一季报，第一季度基金利润22.34万元，加权平均基金份额本期利润0.0268元。报告期内，基金净值增长率为1.63%，截至一季度末，基金规模为938.26万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至4月21日，单位净值为1.049元。基金经理是徐嶒。

　　基金管理人在一季报中表示，DeepSeek 和电影《哪吒 2》的出现使市场看到了中国科技力量的崛起。随着“东升西落”的呼声越来越高，1-2 月整体科技股走势相对较好。三月后随着股价的上涨，科技股估值也水涨船高，市场出现了一定幅度震荡。一季度蜂巢趋势臻选主要布局了以国内算力、港股互联网为代表的科技股。

　　随着二季度全球关税风险的陡然上升，全球资本市场可能出现剧烈波动。短期市场风险偏好可能有所回落，红利和防御性板块可能更受市场青睐。科技股作为高波动板块，振幅可能加大，短期可能有所回落，但从中期维度看，回落后的科技股的投资价值反而有所提升，因此我们会根据一季报情况，臻选符合产业趋势的个股，优化持仓结构。

　　截至4月21日，蜂巢趋势臻选混合A近三个月复权单位净值增长率为-8.65%，位于同类可比基金162/202；近半年复权单位净值增长率为-6.41%，位于同类可比基金163/202。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.1515。

　　截至4月21日，基金成立以来最大回撤为22.12%。单季度最大回撤出现在2025年一季度，为8.92%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为77.83%，同类平均为85.05%。2025年一季度末基金达到93.28%的最高仓位，2024年上半年末最低，为44.83%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为938.26万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、雅迪控股、小米集团-W、阿里巴巴-W、江波龙、拓普集团、中国重汽、移远通信、九号公司、圣泉集团。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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