易方达稳健增利混合A：2025年第一季度利润1971.83万元 净值增长率2.42%

　　AI基金易方达稳健增利混合A（012175）披露2025年一季报，第一季度基金利润1971.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0212元。报告期内，基金净值增长率为2.42%，截至一季度末，基金规模为8.17亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至4月21日，单位净值为0.882元。基金经理是孙松，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，易方达稳健增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.95%；易方达稳健添利混合A最低，为5.7%。

　　基金管理人在一季报中表示，随着市场整体估值修复到中位数附近，组合报告期内小幅增加权益的配置比例以应对市场的波动。报告期内，组合在行业和个股上继续优化操作，减仓基本面相对较弱的医药生物和钢铁，增配相对稀缺的港股电商零售龙头。

　　组合整体配置沿着两条主线：一是具备较高商业壁垒且有持续复利潜力的稳健增长行业，包括食品饮料、家电以及港股中相对稀缺的互联网、零售和交易所龙头；一是阶段性低估的行业和个股，包括银行和基础化工等偏周期龙头。

　　截至4月21日，易方达稳健增利混合A近三个月复权单位净值增长率为1.40%，位于同类可比基金10/26；近半年复权单位净值增长率为-0.04%，位于同类可比基金12/26；近一年复权单位净值增长率为8.48%，位于同类可比基金8/26；近三年复权单位净值增长率为4.99%，位于同类可比基金6/18。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3109，位于同类可比基金6/19。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为18.66%，同类可比基金排名12/19。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为15.85%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为50.86%，同类平均为46.53%。2025年一季度末基金达到55.94%的最高仓位，2021年三季度末最低，为23.58%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为8.17亿元。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、招商银行、五粮液、美的集团、香港交易所、宝丰能源、美团-W、中国财险、阿里巴巴-W。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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