易方达稳健增长混合A：2025年第一季度利润2020.33万元 净值增长率2.35%

　　AI基金易方达稳健增长混合A（011777）披露2025年一季报，第一季度基金利润2020.33万元，加权平均基金份额本期利润0.0207元。报告期内，基金净值增长率为2.35%，截至一季度末，基金规模为8.6亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至4月21日，单位净值为0.885元。基金经理是孙松，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，易方达稳健增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.95%；易方达稳健添利混合A最低，为5.7%。

　　基金管理人在一季报中表示，随着整体市场估值修复到合理水平，组合报告期内小幅增加权益的配置比例，主要减仓医药生物以及钢铁，同时增加港股电商零售的配置。组合整体配置相对均衡，重点围绕三条主线：一是商业模式稳定且具备中长期稳健增长潜力的食品饮料以及家电等偏消费方向；二是受益于经济复苏且当前估值处于低估状态的偏周期方向，包括银行和基础化工等；三是港股市场的互联网和电商龙头，以及相对稀缺的港交所等。

　　截至4月21日，易方达稳健增长混合A近三个月复权单位净值增长率为1.34%，位于同类可比基金11/26；近半年复权单位净值增长率为0.09%，位于同类可比基金12/26；近一年复权单位净值增长率为8.95%，位于同类可比基金7/26；近三年复权单位净值增长率为5.62%，位于同类可比基金3/18。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3254，位于同类可比基金5/19。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为18.32%，同类可比基金排名14/19。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为15.44%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为50.33%，同类平均为46.53%。2021年末基金达到57.34%的最高仓位，2021年上半年末最低，为19.09%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为8.6亿元。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、招商银行、五粮液、美的集团、香港交易所、美团-W、宝丰能源、中国财险、阿里巴巴-W。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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