易方达研究精选股票：2025年第一季度利润1.9亿元 净值增长率4.18%

　　AI基金易方达研究精选股票（008286）披露2025年一季报，第一季度基金利润1.9亿元，加权平均基金份额本期利润0.0333元。报告期内，基金净值增长率为4.18%，截至一季度末，基金规模为45.38亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至4月21日，单位净值为0.767元。基金经理是冯波，目前管理4只基金近一年均为负收益。其中，截至4月21日，易方达竞争优势企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达-7.71%；易方达行业领先混合最低，为-14.21%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金一季度在资产配置上以股票为主，保持了较高仓位。行业配置上，增加了汽车、消费电子、半导体、工程机械、化工等行业的比例，降低了食品饮料、家电、医药等行业的配置。个股方面，通过深入研究，精选出具有较强壁垒、符合经济未来发展方向、增长稳定、估值合理的个股，进行配置，并降低了受内外部环境影响，经营确定性变弱的股票比例。港股方面，较大提升了港股的比例，增加了互联网、半导体、汽车整车等行业中高质量个股持仓。

　　截至4月21日，易方达研究精选股票近三个月复权单位净值增长率为-1.80%，位于同类可比基金52/74；近半年复权单位净值增长率为-6.22%，位于同类可比基金62/74；近一年复权单位净值增长率为-8.67%，位于同类可比基金73/74；近三年复权单位净值增长率为-32.55%，位于同类可比基金70/73。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.2012，位于同类可比基金67/73。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为50.1%，同类可比基金排名10/73。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.27%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.46%，同类平均为88.7%。2023年一季度末基金达到93.38%的最高仓位，2020年上半年末最低，为81.73%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为45.38亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、阿里巴巴-W、中芯国际、比亚迪、思源电气、吉利汽车、蓝思科技、立讯精密、巨化股份。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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