易方达国防军工混合A：2025年第一季度利润3294.83万元 净值增长率0.6%

　　AI基金易方达国防军工混合A（001475）披露2025年一季报，第一季度基金利润3294.83万元，加权平均基金份额本期利润0.0052元。报告期内，基金净值增长率为0.6%，截至一季度末，基金规模为80.22亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月21日，单位净值为1.339元。基金经理是何崇恺，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，易方达积极成长混合近一年复权单位净值增长率最高，达20.55%；易方达国防军工混合A最低，为14.94%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金一季度采取了比较积极的投资策略，积极调整持仓结构。在军工板块内部，我们看好：（1）军用电子板块。军用电子板块是最先感受到景气度回升的，也是整个军工业绩弹性最大的板块；（2）受益于军贸景气度提振的板块。其中主要包括飞机、雷达等产业链；（3）受益于国产大飞机以及全球民用飞机产能转移的飞机、发动机产业链；（4）以钛合金、碳纤维、高温合金、隐身材料为代表的先进军用材料板块。

　　截至4月21日，易方达国防军工混合A近三个月复权单位净值增长率为3.48%，位于同类可比基金34/182；近半年复权单位净值增长率为-4.15%，位于同类可比基金88/182；近一年复权单位净值增长率为14.94%，位于同类可比基金51/179；近三年复权单位净值增长率为-11.09%，位于同类可比基金42/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.0384，位于同类可比基金56/116。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为51.7%，同类可比基金排名70/115。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为28.41%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.4%，同类平均为86.57%。2025年一季度末基金达到93.96%的最高仓位，2019年上半年末最低，为82.72%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为80.22亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是中航光电、振华科技、航天电器、中航沈飞、航发动力、中航高科、中国动力、紫光国微、中航西飞、振华风光。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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