易方达悦夏一年持有混合A：2025年第一季度利润549.12万元 净值增长率1.03%

　　AI基金易方达悦夏一年持有混合A（012077）披露2025年一季报，第一季度基金利润549.12万元，加权平均基金份额本期利润0.0111元。报告期内，基金净值增长率为1.03%，截至一季度末，基金规模为5.19亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月21日，单位净值为1.081元。基金经理是王成，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，易方达悦信一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达3.08%；易方达悦融一年持有混合A最低，为2.27%。

　　基金管理人在一季报中表示，报告期内，本基金规模有所下降。债券方面，年初组合延续了去年底偏高的久期水平，在资金紧张的环境下小幅降低了杠杆水平。因资金持续紧张而长久期利率债调整不充分，组合在2月中旬开始分批减仓长端利率债品种，将久期降至中性偏低水平。随着3月初信用债明显超调后配置价值凸显，组合左侧逐步加仓高等级信用债和二级资本债品种，久期回归至中性水平。

　　截至4月21日，易方达悦夏一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.10%，位于同类可比基金380/670；近半年复权单位净值增长率为2.38%，位于同类可比基金178/670；近一年复权单位净值增长率为3.05%，位于同类可比基金413/668；近三年复权单位净值增长率为7.46%，位于同类可比基金218/563。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4848，位于同类可比基金154/545。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为3.23%，同类可比基金排名494/534。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为2.36%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9.87%，同类平均为18.83%。2024年一季度末基金达到14.31%的最高仓位，2021年三季度末最低，为4.39%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为5.19亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、华峰铝业、新华保险、紫金矿业、中国银行、三一重工、万华化学、阿里巴巴-W、星宇股份、恒立液压。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）

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