上银价值增长3个月持有期混合A：2025年第一季度利润7202.8元 净值增长率0.43%

　　AI基金上银价值增长3个月持有期混合A（013284）披露2025年一季报，第一季度基金利润7202.8元，加权平均基金份额本期利润0.0028元。报告期内，基金净值增长率为0.43%，截至一季度末，基金规模为242.3万元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于消费股票。截至4月21日，单位净值为1.022元。基金经理是赵治烨和陈博，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月21日，上银价值增长3个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.59%；上银鑫达灵活配置混合A最低，为5.24%。

　　基金管理人在一季报中表示，报告期，国内经济在持续政策的推动下稳中向好，3 月 PMI 数据显示新签订单与生产双旺，地产销售也出现止跌企稳的迹象。同时春节后国内新款 AI 工具的横空出世，标志着国内在人工智能领域获得了巨大的进步，未来有望进一步提升全社会生产效率，经济动能新旧转换已度过阵痛期。

　　报告期内，权益方面，本产品坚持价值投资的导向，保持高胜率、高安全边际的投资方式，行业配置较为分散，不断在能力圈中挖掘更具备性价比的投资方向，以求在较低波动的同时谋求绝对收益；固收方面，积极挖掘价格合理、转股溢价率较低的转债资产，同时配置部分含有人工智能等创新期权的公司发行的可转债，兼顾风险可控以及弹性。

　　截至4月21日，上银价值增长3个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.50%，位于同类可比基金114/139；近半年复权单位净值增长率为1.37%，位于同类可比基金76/139；近一年复权单位净值增长率为5.59%，位于同类可比基金44/138；近三年复权单位净值增长率为5.39%，位于同类可比基金6/119。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3835，位于同类可比基金12/118。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为19.78%，同类可比基金排名118/118。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为11.13%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为60.16%，同类平均为85.79%。2022年末基金达到63.06%的最高仓位，2022年一季度末最低，为48.79%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为242.3万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是工商银行、美的集团、五粮液、贵州茅台、牧原股份、三环集团、交通银行、陕西煤业、中国移动、伟星新材。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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