国寿安保稳惠混合：2025年第一季度利润547.64万元 净值增长率0.54%

　　AI基金国寿安保稳惠混合（002148）披露2025年一季报，第一季度基金利润547.64万元，加权平均基金份额本期利润0.0174元。报告期内，基金净值增长率为0.54%，截至一季度末，基金规模为2.48亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月22日，单位净值为0.919元。基金经理是闫阳，目前管理2只基金近一年均为负收益。其中，截至4月22日，国寿安保高端装备股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达-8.09%；国寿安保稳惠混合最低，为-10.73%。

　　基金管理人在一季报中表示，本期基金持仓继续集中在高端制造领域，重点加仓了军工和汽车行业。军工行业订单拐点已经到来，困境反转趋势确立，景气周期有望延续至十五五期间，对部分高景气方向的优质公司进行了重点配置。

　　汽车作为重要的 AI 终端，智能驾驶拐点临近，同时机器人为汽车产业链打开新的成长空间，重点配置了估值相对较低，机器人期权定价不充分的标的。减仓了电子板块，主要考虑 AI 手机发展进程延后，AI 终端类半导体估值较高。此外，保留了部分高赔率顺周期企业的配置。

　　截至4月22日，国寿安保稳惠混合近三个月复权单位净值增长率为-5.01%，位于同类可比基金747/918；近半年复权单位净值增长率为-13.21%，位于同类可比基金876/918；近一年复权单位净值增长率为-10.73%，位于同类可比基金884/918；近三年复权单位净值增长率为-42.30%，位于同类可比基金881/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.3925，位于同类可比基金860/909。

　　截至4月21日，基金近三年最大回撤为55.22%，同类可比基金排名59/900。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为23.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.17%，同类平均为80.16%。2023年三季度末基金达到90.58%的最高仓位，2021年一季度末最低，为62.59%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为2.48亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是新雷能、苏试试验、复旦微电、菲利华、振华科技、宏达电子、长源东谷、隆盛科技、伯特利、赛力斯。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）

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