国泰研究优势混合A：2025年第一季度利润5641.88万元 净值增长率7.07%

　　AI基金国泰研究优势混合A（009804）披露2025年一季报，第一季度基金利润5641.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0584元。报告期内，基金净值增长率为7.07%，截至一季度末，基金规模为9.33亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月24日，单位净值为0.849元。基金经理是徐治彪，目前管理6只基金。其中，截至4月24日，国泰价值经典灵活配置混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达5.04%；国泰大健康股票A最低，为-8.79%。

　　基金管理人在一季报中表示，2025 年市场风格发生变化，高分红领跌，被压制的成长开始崛起。一季度整体延续了去年底的配置，基本围绕在麻药、体检、OTC 器械、锂电储能等方向。风格池外我们主要配置在特斯拉产业、机器人等赛道，逆势做些交易。从一季度结果来看，市场在往我们前期预测方向走，高分红拥挤后开始抽血下跌，被挤压的成长开始跑出来，我们相信后期市场会继续延续，组合净值会大幅跑赢基准和指数。

　　截至4月24日，国泰研究优势混合A近三个月复权单位净值增长率为-8.89%，位于同类可比基金242/256；近半年复权单位净值增长率为3.41%，位于同类可比基金63/256；近一年复权单位净值增长率为1.71%，位于同类可比基金172/256；近三年复权单位净值增长率为-10.50%，位于同类可比基金121/236。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1643，位于同类可比基金90/238。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为51.68%，同类可比基金排名29/238。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为24.19%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.29%，同类平均为85.88%。2024年末基金达到94.12%的最高仓位，2021年末最低，为89.86%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为9.33亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是新泉股份、三花智控、峰岹科技、世运电路、宁德时代、人福医药、电连技术、黑猫股份、美年健康、金博股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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