国泰融安多策略灵活配置混合A：2025年第一季度利润2672.05万元 净值增长率5.51%

　　AI基金国泰融安多策略灵活配置混合A（003516）披露2025年一季报，第一季度基金利润2672.05万元，加权平均基金份额本期利润0.1303元。报告期内，基金净值增长率为5.51%，截至一季度末，基金规模为4.79亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月24日，单位净值为2.344元。基金经理是林小聪，目前管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，国泰融安多策略灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达15.69%；国泰景气优选混合A最低，为12.96%。

　　基金管理人在一季报中表示，后续我们重点关注几个方向：一是春节期间Deepseek爆火之后，AI应用的逻辑有所加强。之后是否AI应用能够演化成较为持续的投资机会，取决于能否从逻辑演绎向基本面演绎转化，这是我们跟踪研究的重点；二是医药行业否极泰来。中国药企在创新药领域已经逐步在全球市场具备竞争力，医药行业有望在此催化下迎来系统性的估值重构；三是随着上市公司年报和一季报的披露，我们有望通过业绩的超预期寻找到新的投资线索。2025年我们初步预判边际变化较大的可能是内需，投资标的会更多围绕内需来寻找。

　　截至4月24日，国泰融安多策略灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为0.03%，位于同类可比基金374/918；近半年复权单位净值增长率为5.12%，位于同类可比基金144/918；近一年复权单位净值增长率为15.69%，位于同类可比基金165/918；近三年复权单位净值增长率为-7.09%，位于同类可比基金441/901。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0672，位于同类可比基金525/909。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为40.16%，同类可比基金排名382/901。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.33%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.98%，同类平均为80.16%。2019年末基金达到91.81%的最高仓位，2022年一季度末最低，为70.34%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4.79亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是金山办公、上海机场、立讯精密、中国平安、华测导航、三只松鼠、澜起科技、华虹公司、百润股份、仙琚制药。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）

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