国泰君安量化选股混合发起A：2025年第一季度利润1909.26万元 净值增长率4.58%

　　AI基金国泰君安量化选股混合发起A（016466）披露2025年一季报，第一季度基金利润1909.26万元，加权平均基金份额本期利润0.0555元。报告期内，基金净值增长率为4.58%，截至一季度末，基金规模为3.69亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月24日，单位净值为1.115元。基金经理是胡崇海，目前管理10只基金。其中，截至4月24日，国泰君安中证1000优选股票发起A近一年复权单位净值增长率最高，达27.62%；国泰君安稳债增利债券发起A最低，为2.7%。

　　基金管理人在一季报中表示，本基金充分发挥管理人在多基准、多策略上长期布局的优势，在复杂多变的市场环境下一方面对每一个基准的策略做精做细，另一方面强化管理人的量化策略配置能力。在单个策略层面，我们通过挖掘有投资逻辑的 Alpha 因子，不断改进底层量化模型以及定期监控策略的表现等方式来增强每一个策略表现，我们一直坚守一贯的投资体系和理念，并尽可能以此来稳定投资者对我们超额收益率的预期。在策略配置层面，尽量追求高风险偏好的科技成长和低风险偏好的红利价值的动态均衡，并通过适当配置全市场最大化 Alpha 策略和中小市值指数增强策略来达到持仓在大中小市值上的均衡，以此进一步增强投资者的持有体验。作为全市场选股的量化基金，相比于通过控制仓位来做择时操作，我们一方面通过较稳定的仓位运行来最大程度的兑现我们稳定的 Alpha 能力，另一方面主要通过调整风格迥异的策略配置比例来尽量协调波动和收益的关系。值得一提的是，量化投资策略是通过积少成多、以概率取胜的方式增厚投资收益，因此更需要投资者长期耐心持有。我们认为当前市场整体估值依然处于历史低估阶段，未来上涨的空间依然大于下跌的空间，我们将努力通过科学的手段强化量化模型的超额收益率水平，以此不断为客户增厚投资收益。

　　截至4月24日，国泰君安量化选股混合发起A近三个月复权单位净值增长率为1.11%，位于同类可比基金99/256；近半年复权单位净值增长率为6.58%，位于同类可比基金31/256；近一年复权单位净值增长率为16.61%，位于同类可比基金47/256。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.5942。

　　截至4月24日，基金成立以来最大回撤为28.18%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.91%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为90.66%，同类平均为85.88%。2023年一季度末基金达到92.43%的最高仓位，2024年上半年末最低，为88.23%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为3.69亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、天地科技、京东方A、华夏银行、贵阳银行、云天化、新钢股份、北京银行、迪普科技、中油资本。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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