浦银安盛高端装备混合A：2025年第一季度利润544.86万元 净值增长率33.25%

　　AI基金浦银安盛高端装备混合A（019864）披露2025年一季报，第一季度基金利润544.86万元，加权平均基金份额本期利润0.2261元。报告期内，基金净值增长率为33.25%，截至一季度末，基金规模为6636.30万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月23日，单位净值为1.606元。基金经理是李浩玄，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月23日，浦银安盛高端装备混合A近一年复权单位净值增长率最高，达64.49%；浦银安盛ESG责任投资混合A最低，为9.54%。

　　基金管理人在一季报中表示，一季度，人形机器人板块的行情也非常强，板块呈现普涨态势。同时，相关标的急剧扩容，概念扩散。具体运作上，我们在一季度收缩了持仓标的，向龙头靠拢，因为我们认为未来机器人核心零部件的竞争格局会较为集中。这一做法的依据有二：①人形机器人整机厂未来的家数可能很少，因为机器人的最核心产品竞争力是泛化自主能力，而这具有强马太效应——拥有越多客户的公司将获得更丰富的数据从而迭代更好的机器人模型算法，进而进一步扩大其规模。因此，相应的供应链也会更加集中。②机器人硬件零部件相比汽车要少一个数量级，这意味着传统的tier1、2、3体系不适用于机器人，产业链可能形成制造巨头通吃的局面。因此，我们认为人形机器人的硬件供应商家数可能并不会很多，大概率会是具备超强技术水平、控本能力和资金实力的巨头。在市场汹涌的第一波行情之后，我们转而更加关注格局和确定性，并因此相应调整了持仓结构。

　　截至4月23日，浦银安盛高端装备混合A近三个月复权单位净值增长率为3.30%，位于同类可比基金63/182；近半年复权单位净值增长率为36.64%，位于同类可比基金5/182；近一年复权单位净值增长率为64.48%，位于同类可比基金5/179。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为2.5219。

　　截至4月23日，基金成立以来最大回撤为23.42%。单季度最大回撤出现在2025年一季度，为8.34%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为77.55%，同类平均为86.48%。2025年一季度末基金达到87.61%的最高仓位，2024年上半年末最低，为67%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为6636.3万元。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是恒立液压、立讯精密、拓普集团、三花智控、汇川技术、燕麦科技、东山精密、爱柯迪、银轮股份、领益智造。

　　核校：张蒲程

（文章来源：中国证券报·中证网）

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