摩根慧见两年持有期混合：2025年第一季度利润9746.59万元 净值增长率9.99%

　　AI基金摩根慧见两年持有期混合（009998）披露2025年一季报，第一季度基金利润9746.59万元，加权平均基金份额本期利润0.0737元。报告期内，基金净值增长率为9.99%，截至一季度末，基金规模为10.32亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月24日，单位净值为0.741元。基金经理是李德辉，目前管理6只基金近一年均为正收益。其中，截至4月24日，摩根慧选成长股票A近一年复权单位净值增长率最高，达10.76%；摩根智选30混合A最低，为1.78%。

　　基金管理人在一季报中表示，自下而上研究，我们认为科技、新能源、制造业、有色等行业景气度较好，估值较低。科技行业：DeepSeek 的诞生有望加速国内 AI 应用，软件方面关注互联网公司、硬件方面关注智能终端、智能驾驶等行业投资机会，同时关注半导体自主可控领域投资机会。新能源行业：国内新能源车渗透率至 50%附近，增速有所放缓，但其他行业锂电化仍有较大空间，仍关注电池和优秀整车等企业。制造业：家电、机械等行业有不少企业仍在全球化扩张，增速和估值较匹配。有色金属：铜和黄金商品由于供给没有增长，但需求有较低增长，导致企业维持高盈利状态，估值相对较低。

　　截至4月24日，摩根慧见两年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为-0.97%，位于同类可比基金116/210；近半年复权单位净值增长率为-0.86%，位于同类可比基金87/209；近一年复权单位净值增长率为9.89%，位于同类可比基金76/209；近三年复权单位净值增长率为-12.60%，位于同类可比基金114/196。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.1716，位于同类可比基金90/199。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为37.35%，同类可比基金排名127/198。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为22.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.99%，同类平均为87.36%。2024年末基金达到89.93%的最高仓位，2021年一季度末最低，为62.48%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为10.32亿元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、腾讯控股、小米集团-W、中芯国际、立讯精密、胜宏科技、紫金矿业、美的集团、比亚迪、纽威股份。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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