南方誉民稳健一年持有混合A：2025年第一季度利润51.62万元 净值增长率0.7%

　　AI基金南方誉民稳健一年持有混合A（018703）披露2025年一季报，第一季度基金利润51.62万元，加权平均基金份额本期利润0.0052元。报告期内，基金净值增长率为0.7%，截至一季度末，基金规模为4953.2万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月23日，单位净值为1.035元。基金经理是吴剑毅，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至4月23日，南方中小盘成长股票A近一年复权单位净值增长率最高，达6.53%；南方利安灵活配置混合A最低，为2.77%。

　　基金管理人在一季报中表示，展望后市，我们依旧对优质股票资产保持乐观态度。在资产荒的背景下，当前即使仅看股息率，它们也具备充足的吸引力。我们将始终聚焦于收益较高的领域，在有鱼的地方钓鱼，而优质公司则是我们最佳的抓手。它们通常具备良好的商业模式以及较深的护城河，这是未来现金流稳定可持续的基础。而对于预期收益率的评估，大致可以简化为未来产生的现金流与市值的比值。投资中的变量主要来自于分子端未来现金流的判断，而在预期收益率具备足够安全边际的情况下，就可以更好地为我们对分子端的判断提供一定的容错率。

　　截至4月23日，南方誉民稳健一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.93%，位于同类可比基金221/670；近半年复权单位净值增长率为1.36%，位于同类可比基金356/670；近一年复权单位净值增长率为3.09%，位于同类可比基金448/668。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.994。

　　截至4月23日，基金成立以来最大回撤为1.31%。单季度最大回撤出现在2025年一季度，为0.32%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为10%，同类平均为18.87%。2025年一季度末基金达到10.43%的最高仓位，2024年上半年末最低，为9.08%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为4953.2万元。

　　截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、陕西煤业、腾讯控股、平安银行、兖矿能源、洋河股份、中国中免、中信特钢、中国神华、中国中车。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

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