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常见的ETF投资策略有哪些

2025年05月13日 06:35
来源: 中国证券报
编辑:富途牛牛官网

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  (1)核心-卫星配置策略

  投资者可以参照太阳系运行的原理,运用“一个中心”及“多个行星”的理念,将ETF组合分成“核心仓位”及“卫星仓位”。“核心仓位”通常以追踪市场的平均表现为目的,主要投资于能表征市场的宽基ETF,例如沪深300ETF、中证500ETF等。核心仓位一般不需要经常换仓,投资者可以采用“买入并持有策略”来管理核心仓位。卫星仓位则以捕捉市场各种机会,赚取超额收益为主要目的,主要投资于具有周期波动、板块轮动特征的行业主题或风格指数ETF。卫星仓位一般需要因环境变化及时做出调整,投资者可以采用主动策略,根据对市场的主观预判动态管理卫星仓位。

  另外,对于喜爱投资单一股票的投资者,也可以考虑使用“核心-卫星配置策略”来管理自己的投资组合,个股可以代替部分卫星仓位,建立ETF与个股混合的投资组合。

  (2)ETF资产配置的再平衡

  随着ETF净值涨跌,资产配置中的资产比例会随之变化,所谓再平衡策略,是指投资者定期检视投资组合,比较各类ETF的最新权重与目标权重之间的差异,将已经上涨的资产减仓部分调整到目标权重,并投到权重下降的资产。一般来说,投资者可以通过以下两种方式进行再平衡:

  ①以时间为指标

  定期对ETF资产配置权重进行检视,长期投资组合一般每半年或每年进行一次再平衡策略比较合适,ETF价格的波动需要一定时间才能充分反映,过度执行再平衡策略,会增加整体交易成本。

  ②以收益预期为指标

  组合内某类资产价格变化幅度达到投资者预计水平,例如ETF资产价格上升25%、或占比超出目标权重5%等情形,就会触发再平衡策略的执行。

  选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》(中国财政经济出版社2024年版)

(文章来源:中国证券报)

(原标题:常见的ETF投资策略有哪些)

(责任编辑:73)

 
 
 
 

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