上周AI和创新药ETF涨幅居前 资金流入信创基金

　　上周，A股市场震荡走高，上证指数上涨1.13%，深证成指上涨1.42%，创业板指上涨2.32%，沪深300指数上涨0.88%。上周，ETF总份额减少58.96亿份，最新为27373.95亿份；总规模增加648.47亿元，最新为41651.37亿元。

　　从资金流向看，上周ETF市场资金净流入58.94亿元。分类型来看，仅债券型ETF资金净流入，金额为144.26亿元；其他类型基金均为净流出，其中QDII和股票型ETF分别净流出36.76亿元和49.64亿元。

　　两类主题基金涨幅居前

　　据证券时报·数据宝统计，1030只股票型ETF中，有949只上周复权单位净值录得增长，其中16只周涨幅超5%,涨幅居前的均来自人工智能（AI）和创新药主题ETF。

　　华夏创业板人工智能ETF上涨6.37%，涨幅居首。该基金跟踪创业板人工智能指数，目前年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，场内综合费率在同标的产品中最低。其前十大成份股包含新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，以及北京君正、全志科技两大芯片设计公司等。

　　南方创业板人工智能ETF、华宝创业板人工智能ETF、国泰创业板人工智能ETF上周复权单位净值涨幅分列第二至第四位。

　　创新药相关主题ETF包揽周涨幅第五至第十位。易方达恒生港股通创新药ETF表现最好，累计上涨6.18%。

　　广发中证香港创新药ETF基金经理刘杰表示，近期港股创新药板块表现强势，主要有三大驱动因素：一是近期头部药企与跨国药企达成多项授权合作，印证了中国创新药领域在全球的竞争力；二是随着港股市场流动性改善，外资机构配置意愿增强；三是部分重要行业大会的时间窗口临近，国内创新药企业会陆续发布临床数据，往往有利于港股创新药企业的阶段性表现。

　　资金关注信创主题ETF

　　据数据宝统计，上周股票型ETF中，有35只基金份额增加超1亿份。

　　信创主题ETF获资金青睐，华夏中证信息技术应用创新产业ETF基金份额增长14.64亿份，增幅233.76%；鹏华中证酒ETF的基金份额增加量次之，增长9.15亿份，增幅4.95%。

　　基金份额增长居前的还有多只信创主题ETF，例如国泰国证信息技术创新主题ETF、富国国证信息技术创新主题ETF、华宝中证信息技术应用创新产业ETF等。

　　近期，因海光信息、中科曙光筹划重大资产重组，信创主题ETF吸引了众多资金目光。根据公告，海光信息、中科曙光于5月26日开市时起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。不少投资者拟借道ETF间接买入停牌股，把握潜在的上涨机会，获取套利空间。

　　业内人士表示，虽然理论上投资者可借道ETF间接持有停牌股，待复牌后兑现潜在收益，但在实操中，这种套利操作存在较为明显的不确定性。

　　一方面，资金大量买入ETF会导致基金规模急剧膨胀，造成投资者实际想要购买的停牌股在ETF中的权重被大量稀释。这将导致套利资金购买ETF可能获得的收益率大幅下降。

　　另一方面，ETF最终能否为投资者带来收益，需要考虑吸收合并是否能够完成、吸收合并是否真的为两家公司带来协同效应、复牌时是否存在其他系统性风险等不确定性事件的发生。

　　自由现金流ETF成基金布局重点

　　近期，自由现金流指数基金成为市场争相布局的热门赛道。据数据宝统计，目前市场内可交易的自由现金流ETF有22只，成立时间均在年内，参与的机构包括南方基金、博时基金、汇添富基金等头部公募基金，也有方正富邦基金、华富基金等中小公募基金。这22只自由现金流ETF最新流通规模合计达116.33亿元。

　　业内人士表示，自由现金流相关基金产品具有聚焦高质量现金流企业、长期收益表现突出、低费率以及强制分红等特点，这类产品以低风险收益特征在震荡市或慢牛行情中表现更优，适合作为长期投资底仓配置。

　　目前，已成立的22只自由现金流ETF产品中，有2只流通规模超30亿元，华夏国证自由现金流ETF上周合计“吸金”2.16亿元，最新流通规模达37.80亿元，最新份额达38.23亿份，均创成立以来新高，领跑同类产品。国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF最新流通规模为36.53亿元。

（文章来源：证券时报）

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