深市首批科创债ETF今日上报 赋能新质生产力破浪前行

　　6月18日，据证监会官网消息，南方基金、富国基金、嘉实基金和景顺长城基金等4家头部基金公司，同步上报科创债ETF产品。相关产品获批后，将成为深圳证券交易所市场（以下简称“深市”）首批科创债ETF，标志着深市在完善科创金融产品体系、支持科技创新企业发展方面再落一子。

　　科创债ETF作为创新型债券指数基金，以精准跟踪科技创新公司债券指数为核心目标，为投资者开辟了参与科创债市场的高效投资通道。自2022年沪深交易所推出科技创新公司债券以来，截至目前，已累计发行逾1.4万亿元，惠及半导体、生物医药、高端制造等前沿领域。

　　接受《证券日报》记者采访的业内人士表示，此次科创债ETF的推出意义深远：战略层面，与国家科技创新战略深度契合，助力科技型企业拓宽融资渠道；产品层面，极大丰富了债券市场投资工具，满足投资者多样化配置需求；市场层面，有效提升科创债市场流动性，优化定价效率；创新层面，推动“债股联动”机制，促进金融资源向科技创新领域精准流动。

　　锚定优质标的

　　构建科创投资新工具

　　据了解，深市首批申报的科创债ETF中，3只产品紧密跟踪中证AAA科技创新公司债指数，另1只则锚定深AAA科创债指数。

　　其中，中证AAA科技创新公司债指数从沪深交易所上市的科技创新公司债中，严格筛选主体评级AAA、隐含评级AA+及以上的债券作为样本，凭借1.02万亿元的规模（占全部科技创新公司债规模的91.9%）与767只成份券的庞大基数，精准刻画高等级科创债的市场表现。其3.87年的修正久期，在利率震荡环境下既能平滑波动，又能捕捉票息收益，成为稳健投资的“压舱石”。

　　深AAA科创债指数则聚焦深交所市场，精选央企、国企及优质科技民企发行的AAA评级科创债，将政策支持力度与企业创新活力深度融合。这些债券紧密贴合粤港澳大湾区等区域科创发展战略，在保障安全性的同时，为投资者打开了分享区域科技产业红利的窗口。

　　由此可见，首批科创债ETF凭借“广覆盖+精聚焦”的指数配置策略，既实现了对全市场高等级科创债的全景扫描，又强化了对深市特色科创资产的精准捕捉。随着产品上市，兼具安全性、流动性与政策红利的投资优势，有望成为机构与个人投资者优化资产配置的新选择。

　　南方基金相关工作人员表示，科创债ETF具有T+0交易、低成本、分散化投资以及透明度高等优势，工具性、功能性更强，能更高效地满足投资者的配置和交易需求，一定程度上具备跨周期特征。

　　同时，嘉实基金相关工作人员认为，目前债券ETF品种与数量较股票类ETF显著更少，科创债ETF的推出能填补科技领域债券指数产品的空白，为投资者提供更多元化的固收类资产配置选择。社保基金、养老金、保险资金等“耐心资本”“长线资金”也可通过科创债ETF参与科技债市场。

　　革新市场生态

　　激发债券领域新活力

　　自2013年3月份全市场首只债券型ETF诞生以来，债券型ETF发展历程已超过12年。2024年5月份，债券型ETF规模首度突破1000亿元。今年以来，债券型ETF迎来跨越式发展，2025年2月份，债券型ETF总规模突破2000亿元大关；4个月之后，总规模突破3000亿元大关。

　　这背后离不开债券市场体系的全方位革新与优化。在政策层面，监管部门持续释放政策红利，为债券型ETF发展保驾护航。

　　例如，2025年1月份，中国证监会印发的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提出，在有效防控流动性风险和信用风险的前提下，持续丰富债券ETF产品供给，更好满足场内投资者低风险投资需求。

　　同时，在产品创新与功能完善方面，债券ETF自身优势不断凸显。例如，债券ETF支持“T+0”交易，流动性强，极大提升了资金使用效率和交易便利性。部分产品还通过优化标的指数编制方案，聚焦特定行业或主题债券，满足投资者多元化、个性化的资产配置需求，进一步拓展了债券市场的投资边界，推动债券市场体系向专业化、精细化方向发展。

　　科创债ETF的“入列”，或将掀起债券ETF市场生态新一轮升级。在上述嘉实基金相关工作人员看来，科创债ETF的推出有助于进一步提升科创债市场流动性。科创债ETF通过ETF一、二级市场的申赎交易机制，可增强底层债券的流动性，形成“ETF与底层资产相互促进”的良性循环，流动性的提高有利于降低企业融资成本。此外，科创债ETF还将有助于二级市场资金配置科技股，以“债股联动”优化科技创新生态。

　　富国基金相关工作人员表示，科创债ETF的交易机制允许各类投资者在二级市场进行实时交易，后续配合质押等机制，能够吸引更多的投资者参与科创债市场，从而提升科创债市场流动性，有利于交易所科创债市场的高质量发展，完善债券市场体系，增强债券市场服务实体经济能力。

　　赋能国家战略

　　擘画科技发展新蓝图

　　在科技创新成为国家发展核心驱动力，新质生产力加速重塑经济格局的当下，深市首批科创债ETF的上市，不仅是金融产品创新的里程碑，更是资本市场深度服务实体经济、助力科技创新的关键一跃。

　　“科创债ETF起到资本市场支持科技创新的枢纽作用，提升科创债流动性，促进资本市场各板块互联互通，高效配置金融资源，助力建设科技强国。”富国基金相关工作人员对《证券日报》记者表示，科创债ETF契合金融“五篇大文章”金融助力发展科技创新领域的精神，通过推出科创债ETF，拓宽了科创企业融资渠道，吸引多元资金，助力企业关键技术研发等，实现高水平科技自立自强。同时，还创新了科技金融服务模式，为金融机构参与服务提供新途径，促进金融与科技深度融合，提升服务精准度。

　　对于即将面市的深市科创债ETF，景顺长城陈健宾对《证券日报》记者表示，这将有利于打通深市科技领域ETF“债股联动”新循环。债市来看，科创债能为科技领域提供低成本的融资，更好服务新质生产力；从股市来看，二级市场资金通过ETF支持科技领域上市公司。债股联动，形成从融资到投资的闭环，更好服务实体经济。

　　南方基金相关负责人表示，科创债ETF的发行对于推进公募行业填补“科技金融”债券基金领域的空白以及助力推动科技金融高质量发展、深入践行“科技金融”大文章具有重大意义，也为年金、保险、私募等专业机构以及个人客户投资场内科创债提供了更加透明和高效的参与方式，未来发展前景较为广阔。

（文章来源：证券日报）

(原标题：深市首批科创债ETF今日上报 赋能新质生产力破浪前行)

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