指数化投资“风头正劲” 深证系列指数亮点纷呈

　　伴随中国资本市场快速发展，指数化投资近年来正步入发展快车道。尤其是新“国九条”发布以来，政策端对指数化投资的推动力度显著增强。证监会此前印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，从加强优质指数供给、丰富指数产品体系等多方面发力，引导市场机构积极参与，推动资本市场指数化投资进入高质量发展新阶段。在此背景下，境内ETF总规模在近日突破4.3万亿元，创下历史新高。这其中，深证系列指数也亮点纷呈。截至6月底，深证系列指数产品数量159只，较年初增长15%；产品规模合计2838亿元，较年初增长12%，增速高于全市场整体水平。

　　深市核心指数长期投资价值稳步提升

　　创业板指兼具创业板市场标尺和核心投资标的功能，发布15年以来已成为市场人气指数。创业板指作为A股创新创业企业标杆，战略性新兴产业权重占92%，其中新一代信息技术、新能源汽车、生物优势突出，分别占34%、24%和12%，2024年研发投入平均增长10%。样本公司基本面增长强劲，“十四五”以来营业收入、净利润复合增长率为21%、14%。创业板指产品体系丰富，截至6月底共成立49只指数产品，规模合计超1500亿元，引导资金流向“高成长、优创新”领域。与此同时，创业板指也成为国际投资者配置中国优质创新成长企业的重要标的，目前在美国、巴西、韩国、新加坡等境外市场上市7只ETF产品。

　　6月16日，创业板指编制方案优化与6月指数样本定期调整同步实施。通过引入ESG负面剔除机制和个股权重上限机制，进一步提升指数表征作用和投资功能，更好满足各类投资者的资金配置需求。广发创业板ETF基金经理刘杰表示，优化后的创业板指将更精准表征新质生产力发展，为投资者把握转型升级红利提供优质载体。富国创业板ETF基金经理曹璐迪认为，创业板指此次修订推动创业板指从“宁组合”向多元化科技龙头进化，预计将吸引更多ESG偏好资金增配。

　　值得关注的是，机构对深市老牌宽基指数的青睐和配置需求也在持续提升。深证100汇聚新质蓝筹企业，突显大盘成长运行特征，具备较高的长期配置价值，年内新成立7只指数产品；创业板50作为创新旗舰指数，在多次行情上涨期经常充当市场先锋，年内新成立13只指数产品。从基本面来看，深证100样本公司在引导价值投资理念上持续发挥表率作用，2024年累计分红总额超2700亿元，占深市53%，平均净资产收益率达11%。创业板50样本公司约五成2024年净利润同比增长超10%。

　　“创系列”特色标的持续扩容

　　近年来，深交所结合市场、产品两端发展情况，围绕创业板市场特色优势，持续推进重点产业链指数及相关产品开发，引导资金向优质科技企业集聚。目前，“创系列”指数覆盖宽基、主题、策略、ESG等主要类型，多维度表征新质生产力发展，指数产品护城河持续拓宽，跟踪产品规模超过2000亿元，为投资者把握产业转型升级红利提供优质载体。

　　今年以来，市场机构围绕人工智能、新能源、生物医药等“长坡厚雪”赛道，纷纷加大主题指数产品布局。以创业板人工智能指数为例，年内基金公司已申报10只产品，跟踪产品规模较年初增长超2倍。为更好响应机构多元化投资需求，上半年，深交所聚焦创业板市场行业优势，推出创业板软件、创业板电池、创业板算力基础设施、金融科技等特色主题指数，“创系列”投资标的进一步提质扩面。

　　债券、多资产等多元化配置需求激发

　　近年来，市场行情推动债券ETF规模持续攀升，深证基准做市信用债ETF为投资者配置中高等级债券提供了更便捷、透明的交易渠道，年内规模实现爆发性增长。截至6月底，深证基准做市信用债指数共发行4只ETF，规模突破470亿元，仅6月规模就增长超过200亿元。

　　此外，上半年深交所和深证信息还发布了首批股债恒定比例系列4条多资产指数以及深AAA科创债指数，为市场提供多样化的业绩比较基准与投资标的，受到市场高度关注。其中，4条股债恒定比例指数均包含股债两种资产，其中股票资产选取国证自由现金流全收益指数，债券资产选取国证国债指数，每条指数采用不同的恒定比例进行股债资产配置。多资产ETF将给投资者提供一站式资产配置解决方案，发展空间值得期待。

（文章来源：经济参考网）

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