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监管持续从严 私募注销上半年“主动退出”多于“被动清退” 存量优化加速中

2025年07月01日 08:08
来源: 财联社
编辑:富途牛牛官网

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【监管持续从严 私募注销上半年“主动退出”多于“被动清退” 存量优化加速中】对比过往三年,私募监管持续从严。在这一背景下,私募注销呈现“主动退出”多于“被动清退”的结构性转变,私募存续规模增长与机构数量缩减的背离也折射出存量优化趋势。

  对比过往三年,私募监管持续从严。在这一背景下,私募注销呈现“主动退出”多于“被动清退”的结构性转变,私募存续规模增长与机构数量缩减的背离也折射出存量优化趋势。

  据中基协,今年上半年新登记私募共计72家,较2024年同期登记的66家私募略有增长,但明显低于2022年、2023年同期新登记私募数量。整体而言,年内新登记私募的团队背景呈现量化与公募两大特色。作为长资金的代表,险资也在扩大私募布局,2家保险系私募也在近2个月完成登记。

  截至目前,由中基协统计并公开披露的私募行业存量数据仍停留在5月末时点。数据显示,今年来存续私募规模呈现逐月递增态势,5月末已达20.27万亿元,但存续私募管理人数量及私募基金数量均逐月递减。行业“马太效应”加剧下,中小规模私募面临着做大规模或退出市场的艰难选择。

  今年上半年604家私募完成注销,较过去三年同期而言,注销数量同比减少但仍符合“严进宽出”的监管逻辑。从注销类型来看,不同于过去三年,今年上半年主动注销私募数量已超协会注销。对此,业内人士解释,从“被动淘汰”转向“主动退出”,很大程度是中小私募因合规成本高或专业能力不足选择离场。

  在违规处罚层面,中基协始终秉持对私募行业合规管理的常态化严格监管基调。截至目前,由中基协发布的罚单已有225份,涉及61家私募,相较2024年同期而言,罚单数量有所下滑,但已超过2023年同期及2022年、2021年全年罚单数量。

  上半年72家私募登记,量化、公募成两大标签

  今年上半年,新登记私募共计72家,其中私募证券基金,私募股权、创投基金分别有25家、47家。

  整体来看,今年来量化投资、公募背景成新登记私募两大标签。

  同在4月登记,武汉北格副总张子法先于华夏基金国际投资部担任金融工程师,后在天弘基金历任股票研究员、基金经理及指数与数量投资部资深研究员;深圳九木成实控人余浩也是一位量化圈“老将”,曾任西南证券量化投资部投资经理,参与筹备量化私募中量投资产并担任董事、大宗商品投资经理,2019年加入另一量化私募海南盛冠达,成为CTA 团队负责人,日常负责CTA策略的统筹及研发。

  另外,上海世赢的法定代表人、总经理王健历任长信基金、金元顺安、长安基金;副总兼投资负责人陈红,历任金元顺安、兴证全球基金等;1月登记的江苏博益,法定代表人、总经理熊伟曾任职博时基金多年。

  再看月度数据,今年1-6月新登记私募分别为13家、6家、19家、16家、4家、14家。其中,1-6月新登记私募证券投资基金分别有5家、3家、9家、4家、2家、2家;新登记私募股权、创投基金分别有8家、3家、10家、12家、2家、12家。

  保险系私募登记又有新进展,泰康稳行、太保致远分别在5月、6月完成登记。值得注意的是,这2个月新登记私募均仅有2家。

  经统计,2024年同期新登记私募共计66家,其中私募证券投资基金、私募股权、创投基金分别有21家、45家;2023年同期新登记私募共计326家,其中私募证券投资基金,私募股权、创投基金分别有124家、201家;2022年同期新登记私募共计619家,其中私募证券投资基金,私募股权、创投基金分别有265家、351家。

  前面提及,中基协统计的存量数据仍截至今年5月。私募机构登记、私募产品备案数量,在5月双双环比下滑。

  据中基协披露,5月备案私募产品共1219只,新备案规模607.26亿元。其中私募证券投资基金、创业投资基金、私募股权投资基金分别有880只、214只、125只,各自新备案规模依次为438.91亿元、101.28亿元、67.07亿元。今年1-4月,新备案产品分别有1073只、852只、1423只、1606只,新备案规模依次为465.84亿元、314.01亿元、631.30亿元、643.72亿元。

  据中基协,上半年新备案私募产品共计7579只,其中私募证券基金产品、创投基金产品、私募股权基金产品、分别有5239只、1371只、745只。

  作为参照,2022、2023、2024年同期新备案的私募产品分别有15262只、15020只、5612只。另外,综合三年数据看,私募证券基金产品年度备案数据均是最多。

  上半年主动注销多于协会注销

  上半年,已有604家私募完成注销。这其中,私募证券投资基金,私募股权、创投基金分别;从注销类型看,由协会注销、主动注销、12个月无在管注销、依公告注销的私募分别有264家、328家。从注销类型看,由协会注销、主动注销、12个月无在管注销、依公告注销的私募分别有277家、283家、43家、1家。

  据中基协,2023年同期注销的私募共计924家,其中私募证券投资基金,私募股权、创投基金分别有290家、604家;2022年同期注销的私募共计1901家,其中私募证券投资基金,私募股权、创投基金分别有537家、1314家;2022年同期注销的私募共计931家,其中私募证券投资基金,私募股权、创投基金分别有244家、571家.

  在注销类型上,2024年同期由协会注销、主动注销、12个月无在管注销、依公告注销的私募分别有523家、204家、117家、10家;2023年同期由协会注销、主动注销、依公告注销的私募分别有1576家、299家、26家;2022年同期由协会注销、主动注销、依公告注销的私募分别有261家、664家、6家。

  自2023年以来,由协会注销的私募家数明显多于主动注销数量。过去3年同期数据显示,主动注销的私募家数均多于协会注销。就在2023年1月20日,1449家私募基金出现“组团式”注销,其中1445家私募由协会注销,另外4家私募主动注销。

  除了被中基协撤销私募管理人登记外,多家私募及高管还被处以警告、公开谴责以及暂停受理产品备案等行政处罚。

  经统计,今年上半年中基协面向私募机构、私募人员分别披露了61份、164份纪律处分相关公告。2024年同期,协会面向私募机构、私募人员各自发布了95份、223份处分相关公告;2023年同期,这2类数据分别是54份、89份;

  而2022年全年,中基协向私募机构、私募人员披露的处分公告分别有54份、73份;2021年,中基协向私募机构、私募人员披露的处分公告分别有35份、12份。

(文章来源:财联社)

(原标题:监管持续从严,私募注销上半年“主动退出”多于“被动清退”,存量优化加速中)

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