上证早知道｜上海国资 加码大模型独角兽！广州楼市 重要利好！首批科创债ETF来了

　　今日导读

　　·在智谱开放平台产业生态大会上，智谱宣布浦东创投集团和张江集团对智谱总额10亿元的战略投资，并于近期完成首笔交割。

　　·广州拟明确，当住房公积金个人住房贷款率低于75%时启动商转公贷款。

　　·7月2日，首批10只科创债ETF获批。

　　上证精选

　　·人民银行7月2日公告称，以固定利率、数量招标方式开展了985亿元逆回购操作，中标利率为1.4%。7月2日公开市场有3653亿元逆回购到期，净回笼2668亿元。

　　·7月2日，广州住房公积金管理中心就《广州商业性个人住房贷款转住房公积金个人住房贷款实施办法（暂行）》（征求意见稿）向社会公开征求意见，征求意见时间从7月2日至7月11日。广州推动“商转公贷款”政策实施是为充分发挥住房公积金制度支持保障作用，减轻缴存人住房贷款利息负担，促进社会消费。广州拟明确，当住房公积金个人住房贷款率低于75%时启动商转公贷款。

　　·近日，湖北省财政厅依托湖北省政府投资引导基金，支持长江证券牵头设立了湖北省人形机器人产业投资母基金，目前已完成合伙协议签署、工商注册和首期实缴出资。该基金总规模100亿元，计划分两期组建，首期规模50亿元，重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域。

　　·上海市人力资源和社会保障局、上海市财政局2日发布《本市高技能人才培养基地建设经费资助实施办法》。其中提出，资助标准分类分档确定，每个资助项目的资助标准分为500万元、300万元、100万元，每家培养基地每年资助项目不超过4个。每个资助项目按技能人才培养体系建设投入、项目建设预期产出和绩效等综合情况，分类确定资助标准。

　　·近日，规划投资25亿元的上海超导带材及总部基地在浦东正式开工建设，这也是目前全球范围内超导领域规划最大的项目。据了解，该基地将承担第二代高温超导带材的生产功能以及产品研发、产线研发、应用研发等功能。

　　·智谱开放平台产业生态大会于2日在上海浦东张江科学会堂举办，开源发布新一代通用视觉语言模型GLM-4.1V-Thinking。在智谱开放平台产业生态大会上，智谱宣布浦东创投集团和张江集团对智谱总额10亿元的战略投资，并于近期完成首笔交割。同时，三方还启动了一项合作，共同建设人工智能新型基础设施。

　　·7月2日，在百度AIDAY科技开放日现场，百度商业研发团队正式发布自研视频生成模型MuseSteamer，及视频产品平台“绘想”。

　　·7月2日，全球首台单机容量最大500兆瓦、转轮尺寸最大6.23米的冲击式水轮机核心部件——转轮研制成功并发运，标志着我国在高水头、大容量冲击式水轮机组核心装备领域实现历史性突破。

　　·近日，全国首辆搭载“AI大脑”的外卖配送车——智音车，在武汉市汉阳区首发，全国首个即配专用号牌管理系统同步发布。汉阳区委社会工作部负责人介绍，该车加装北斗双频芯片，实现人车绑定智能管理，具有身份识别、自动降速、优化路线、全程可溯等多个功能。

　　上证聚焦

　　○推荐算法管理标准立项数据治理与平台合规建设提速

　　7月2日，中国互联网协会发布公告，《互联网平台企业推荐算法管理规范》等2项团体标准立项。《互联网平台企业推荐算法管理规范》规定了对互联网平台企业的推荐算法管理要求，包括：1.算法管理组织架构规范、2.算法设计原则、3.算法研发与运行管理、4.算法测试与评估、5.安全保障与应急处置、6.企业员工合规意识培养的要求。本文件适用于互联网平台企业规范其推荐算法的设计、研发、测试评估、安全保障等方面的管理工作。

　　中信证券表示，算力产业链环节多、规模大、成长性好，仍是资产配置的良好选择。算力芯片、服务器、网络通信环节是算力产业链最大的子领域，2025年芯片、AI服务器相比2023年均有4倍以上业绩弹性，光模块有2倍以上业绩弹性。国产替代方面，有望迎来芯片经济性拐点，或将促进商业正循环。国信证券表示，本轮AI革命拉动了新型基础设施建设，相关政策大力扶持，互联网云厂和运营商等投资主体积极投入，在AI技术降本开源趋势下AI应用有望大规模落地，数据中心服务商有望迎来新一轮发展大周期。

　　产业情报

　　○医保支持创新药落地医药板块成长逻辑持续强化释放

　　7月2日，创新药概念延续强势，塞力医疗2连板，海王生物和昂利康涨停，微芯生物、科兴制药涨超5%，华海药业、翰宇药业、悦康药业等跟涨。消息面上，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提到，支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录；增设商业健康保险创新药品目录。

　　国元证券表示，我国创新药已经得到了海外大型制药企业的背书，证明创新药研发实力已经达到国际领先水平，可以在全球范围内竞争，并成为业绩增长的重要推动力。中信证券表示，我国创新药发展已经取得阶段性成效，《支持创新药高质量发展的若干措施》有利于进一步完善支持创新药高质量发展。考虑到创新药板块除了在海外斩获成果外，近期还获得国内政策的大力支持，医药真创新与真国际化时代有望迎来回报，带动板块稳步向上，医药市场需求有望逐步复苏。

　　公告快递

　　○华安鑫创获国内某头部eVTOL主机厂项目定点

　　华安鑫创收到国内某头部eVTOL主机厂的重要项目定点通知，获得其电动垂直起降飞行器智能座舱多媒体显示系统项目的开发与供货资格。客户预计将在2026年底完成第一代产品的研发，并开启商业化试运营。

　　○江南水务获利安人寿举牌

　　江南水务股东利安人寿近期通过二级市场增持公司股份4699万股，增持比例为5.03%。本次权益变动后，利安人寿持有公司股份4699万股，占公司总股本的5.03%。

　　○四川路桥签订115.96亿元高速公路施工合同

　　四川路桥子公司路桥集团与四川成内渝高速公路有限责任公司签订《G85G76重庆（川渝界）至成都高速公路扩容工程项目路基土建工程施工总承包合同》，合同总金额约为115.96亿元，合同段总工期为39个月。

　　○富临精工与川发龙蟒签署合作框架协议

　　富临精工与四川发展龙蟒签署《合作框架协议》，公司作为新能源汽车智能电控及增量零部件的核心供应商，与川发龙蟒合作将进一步提升其在锂电材料产业的产能布局。合资公司拟新建10万吨/年高压密磷酸铁锂项目和10万吨/年磷酸二氢锂前驱体项目。

　　○贝达药业酒石酸泰瑞西利胶囊获批上市

　　贝达药业申报的酒石酸泰瑞西利胶囊（BPI-16350，商品名：康美纳®）上市，适用于既往接受内分泌治疗后进展的激素受体（HR）阳性、人表皮生长因子受体2（HER2）阴性的局部晚期或转移性成年乳腺癌患者。该药物是公司自主研发的全新化合物，属于化学药品1类，拥有完全自主知识产权。

　　○能特科技拟回购股份

　　能特科技拟3亿元至5亿元回购股份，全部用于注销并相应减少注册资本。回购价格不超过4.70元/股。

　　○阳光诺和与乐旷惠霖合作开发STC007项目

　　阳光诺和与上海乐旷惠霖医药科技有限公司签署《技术开发（合作）合同》，共同开发STC007（镇痛适应症）项目，合同里程碑付款累计总金额为2亿元。该项目已取得药物临床试验批准通知书，目前处于III期临床试验中。

　　○美诺华等上半年业绩预增

　　美诺华预计实现净利润4600万元至5200万元，同比增加142.84%至174.52%，因公司营业收入增加，毛利率提升所致。

　　宗申动力预计实现净利润4.79亿元至5.64亿元，同比增长70%至100%，因通用机械业务和摩托车发动机业务规模增长，以及公司投资联营企业收益提升。

　　资金观潮

　　○外资巨头加仓创新药主题ETF

　　7月2日，华宝恒生港股通创新药精选ETF发布上市交易公告书，截至6月30日，巴克莱银行位列该ETF第一大持有人，持有2000万元，哲石十点价值私募证券投资基金持有500万元。梳理发现，这并不是巴克莱银行第一次大手笔买入创新药主题ETF，华泰柏瑞恒生创新药ETF发布的上市交易公告书显示，截至2024年12月20日，巴克莱银行位列该ETF第一大持有人，持有8500万元。

　　从近期资金流向看，创新药主题ETF持续获资金流入。据Choice测算，6月以来，截至7月1日，创新药主题ETF净申购额合计近80亿元。

　　安信基金基金经理徐衍鹏认为，创新药产业的基本面依然扎实。虽然部分个股短期涨幅较大后估值不再便宜，但整体来看，创新药板块仍具备较好的投资价值和发展空间，产业向好的趋势预计仍将持续较长时间。

　　○首批10只科创债ETF获批

　　6月18日，中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示，进一步强化股债联动服务科技创新的优势，加快推出科创债ETF。当日，10家基金公司集中上报科创债ETF。7月2日，首批科创债ETF获批。

　　此次获批的10只科创债ETF中，富国基金、南方基金、招商基金、华夏基金、易方达基金、嘉实基金旗下科创债ETF跟踪中证AAA科技创新公司债指数；博时基金、广发基金、鹏华基金旗下科创债ETF跟踪上证AAA科技创新公司债指数，景顺长城旗下科创债ETF跟踪深证AAA科技创新公司债指数。

　　富国基金认为，科创债ETF的推出，可以引导更多的资金流向科技创新领域，支持科创企业的研发投入、项目建设和并购重组等，促进科技产业的发展，推动科技成果转化为现实生产力。同时，也有助于引导投资者关注企业的长期价值和发展前景，而不是短期的市场波动。科创债ETF所跟踪指数的成分券资质较高、信用风险相对较低、分散化程度高、流动性较好，而ETF本身又提供了T+0交易的便利，成本较低，对于投资者而言，科创债ETF是高效便捷的投资配置工具，也满足“稳健参与科技成长”的投资需求。

（文章来源：上海证券报）

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